روس ۾ ۽ دنيا ۾ Hedge پئسن درجابندي، جوڙجڪ تبصرا. Hedge پئسن - اهو آهي ...

ڏهاڪن کان هر تنظيم لاء تڏهن لاء شادي ڪرائي ۽ خود قياسي جو هڪ قسم جو پاڇو به هڪ قسم جو، جي hedge فنڊ سڏيو. افسوس، هن اڃا نه رايو آهي، ته جيئن سنڌ جي سچي ذات ۽ ان جي ڪم جي ڪنڀار به تجربيڪار معيشتدانن لاء، ڪجهه ڪارو گهوڙو آهي. هن الهاس نگر جي عنوان ۾ اصطلاح "hedge" جي حاصل آهي - ۾ ماحول جي مالي انتظام عام اصطلاح ۾، آهي، ان جي مالي مول جي ڪوريج يقيني جو مطلب آهي.

جي حقيقت، گراهڪن اهڙي تنظيمن آهي ته ڪيترن ئي هيري ناڻي جي ميدان ۾ مسئلو حال جي هڪ قسم جي خلاف انشورنس جي طور تي مڪمل طور خبر جي باري ۾ لاڙي، فياض flavored ۽ سندن سرگرمين جي ڪاميابي جي باري ۾ پئسن پاڻ کان وڌيڪ ٻيا به مثبت حساب ڪتاب هئا. تنهن هوندي به، حقيقت ۾ هن مالي جيالا ڪم جيئن ان کي مشورو ڏيندو، پوء نه آھي، ۽ ھن ڳالھ آهي ته هر هڪ کي خبر آهي گهرجي ته investor منافعي ۾ دلچسپي ورتي آهي واضح آهي.

هن ذات ۽ ان جي جوڙجڪ جي مقصد

Hedge پئسن - هڪ نجي انصاف پارٽنرشپ، جن جو مقصد سنڌ کي ڏنو investors لاء سيڙپڪاري تي موٽڻ هڪ ڏنو بھ لاء خطري يا خطري کي گھٽ ڪرڻ maximize ڪرڻ آهي (هي ڇا جي نالي ۾ سنڌ جي مدت "hedge" بيان آهي -. جي انگريزي تحفظ، انشورنس کان). ڇا يا غير مندي يا اهم ترقي: جيئن ته پئسن جي ڏاڍي فطرت سيڙپڪاري depositors جي بنياد جي موجوده مارڪيٽ جي صورتحال جي قطع تي جهڙي منافعو ملڻ جو سادو خيال آهي. اهڙي پريشاني لاء، پيچيده استعمال مالي حڪمت، اڪثر به هڪ ڊگهي يا مختصر وڪري ۾ بجار جي خريداري leverage، ۽ ڪيترائي ٻيا شامل آهن.

مالي ڏيتي ليتي ته صفا وڏين فنڊ وٺي سگهي ٿو جو هڪ وسيع قسم جي پوري spectrum. ۽ مارڪيٽ ۾ رڳو خطرن جو بندوبست - جي لحاظ کان اوزار ماليات سان ڪم ڪرڻ جو صرف هڪ، پر نه صرف فعل - بدران، ان کي رڳو ڪجهه hedge تنظيمن جا اختيار، سندس جي هن پاسو جي اڪثريت آهي.

اهڙا depositors پئسن عوامي traded ضمانتون جي مينيجر جي invested، پر، اعتراف، اهي عملي طور شيء آهي ته، انهن جي راء ۾ سيڙپ ڪرڻ جي قابل آهي، ۽ ان جي حڪمت عملي کي وڌيڪ منافعو آڻڻ تي وس وارو آھي: ملڪ، ملڪيت، commodity مارڪيٽ، ڪرنسي ۽ پوء تي .. هن سلسلي ۾ صرف پابندي، سڌو فنڊ جي سيڙپڪاري اعلان ۾ لازم.

رواج ۾ وسيع سيڙپڪاري جا موقعا موجود طور تي هڪ ئي وقت تي هر هڪ جو سندس تقدير ۾ اضافو ڪرڻ گھري ٿو لاء نه آهي: hedge فنڊ تائين رسائي کليل يا "سمورن" يا ور investors جن جي ڪل قيمت گھٽ ۾ گھٽ لک $ 1 (ان جو مکيه رھڻ جي قيمت excluding) کان وڌيڪ هجڻ ضروري آهي. هن پابندي ته ور investors اڳ ۾ ئي مشڪلات ۽ مول لاء تيار آهن جو حساب، جنهن hedge پئسن جي وسيع سيڙپڪاري اعلان شامل سان موجود آهي. ڌرين جي انگ تي پابندي، investors جي ضمانتون ۽ سٽا ڪميشن تي آمريڪا ڪميشن مقرر ۽ 99 ماڻهن کي وڌ ۾ وڌ آهي، گهٽ ۾ گهٽ جن جي 65 ٿي هجڻ ضروري آهي، جو ابتدا ۾ ذڪر طور، "سمورن" (investor، جي خالص آمدني، جنهن کي امريڪا جي قانون جي تحت، هجي گهٽ ۾ گهٽ $ 200 هزار). ممڪن فنڊ عملن جي وسعت ڏني، جو مول تمام تيز ڪري سگهجي ٿو، قانون ۾ investors obliges جنهن کي اهڙي طرح ته سندن ڪل نقصان جي خاندان بجيٽ کي ڪنهن به نقصان entail نه ڪندو ۾ سيڙپ لاء.

انقلاب جي جنم ڏينهن ۽ دنيا جي معيشت تي ان جي indelible نشان

ان وقت ۽ نفعو ڪمائيندا حڪمت عملي جي نسل لاء منفرد آمريڪي اقتصاديات Alfredom Uinslou جانسن، جيڪو 1949 ع ۾ تاريخ ۾ پهريون ڀيرو hedge فنڊ قائم ڪندي وضع ڪيو ويو. Authorship فنڊ جي نالي سان، سندس لاء ساڳي hedged. سندس ڪم جي نتيجن، اھو ته رڳو ڇهن سالن کان پوء شايع ڪيو، 1965 ع، جنهن جو شور، ۽ مارڪيٽ ۾ دلچسپي جو تمام گهڻو روپ ۾. ان ۾، هن خرید ۽ وڪرو undervalued overvalued بجار جي مجموعا استعمال ڪندي تفصيل سان بيان هڪ ڏڪندي ۾ پوري اسٽريٽجڪ جيالا ڪمائيء ۽ هڪ چمڪندڙ مارڪيٽ.

پهرين جون ضمانتون آهن، موجوده قدر بلند آهي، پر هن ڪيس ۾ ڪنهن جي آيتن کي نه ٿا - عنصر-ته مستقبل ۾ ڪهڙي قيمت خاتمي جي harbingers. Undervalued - جملي جي سامهون جڏهن ته نصيب جي قيمت گهٽ آهي، پر اهي ڪنهن به (Objective) آهن جيڪي ڪندا، ۽ ترقي لاء امڪاني.

generalized اصطلاح استعمال ڪندي، ان جي حڪمت عملي مٿي بيان ڪيو، ڪمار حاصل کن نتيجن - وجود جي ڏهن سالن جي حوالي سان ان جي سيڙپ جو قدر، جو فنڊ 670٪ پهتو.

هڪ ڪامياب حڪمت عملي وڏي ۾ پکڙيل هو، ۽ ضمانتون ۽ سٽا ڪميشن پاران آمريڪا ۾ 1968 ع جي 140 جي باري ۾ سيڙپڪاري شريڪ ميلاپن ۾ داخل ڪيو ويو آهي، جنهن جي وصف هيٺ پوي ٿو "hedge فنڊ."

بهرحال، ان وقت تائين انقلابي، 2008-2009 جي مالي بند ڪرڻ جو خيال هڪ حقيقي مالي آفت، ته "جي ٻاڙائي" جيئن ته ان ۾ وسيع تر حلقن ۾ سڏيو ۾ بدلجي. جي increasingly ٻيا ۽ increasingly پيچيده مالي خود قياسي جي ٺاهيل، سي سالن جي عالمي بحران hedge پئسن پاڻ، ۽ hedge پئسن کان گهڻو اثر رسوخ حاصل -، نين تنظيم ذات ۾، آهي. تنهن هوندي به لڪل جي واسطي، اهو نوٽ ڪرڻ گهرجي ته هن مالي طوفان جي پهرين بلبلا bursting صرف هائوسنگ هو. جي astronomical پيماني ۾ شاندار گروي قرضن جڏهن ته لفظي جاري آهي (گهڻو مقدار ۾ ۽ جن کي عام طور جن solvency جي ڀيڻ رڪاوٽ بند نه ٿي سگهيا ۾) ٻيو هر ڪو تي، کيس سڀني جي مالي ۽ ڪريڊٽ شعبي جي تري ۾ کڄي، پوء مڪمل ۾ بحران ان کي ٻين براعظمن ۾ گڏيل قومن ۽ ملڪن جي حقيقي معيشت کي گھلڻ جي طور تي.

بئنڪ جي بجار ۾ ٿڙندو تي رهي، سيڙپڪاري hedge پئسن اهڙيء طرح رڳو وڌندڙ مالي افراتفري ته بامعني هڪ عالمي پيماني تي اقتصادي خاتمو catalyzing جي شدت. ۽ جيتوڻيڪ ان جي ملامت جو ڪجهه سڀڪنھن شيء کي ته ته وقت تي ائين ڪرڻ لاء انهن تنظيمن undeniable آهي، ۽ اڃان تائين نه صرف اهي ئي ڏينهن اثر ڪيو. لالچ جي پاڻ صارفين، جنهن معيشتدانن جي profiteering کي نيچ في واٽ ۾، وڏي ڪريڊٽ debts عام طور تي نتيجو آهي ته مڪمل طور تي انهن جي ادا ڪرڻ جي صلاحيت کي disproportionate هئا جي ڪاميٽي ظاهر راغب آهي.

تاريخ کي، دنيا جي بحران جي سخت اثرات کان شاهه لطيف، ۽ hedge پئسن جي سرگرمين تي ڪنٽرول بامعني مالياتي ادارن جي طور تي انهن جي ساک کي تڏھن reparable لڳڻ کان پوء تبديل ٿي. مجموعي ۾ دنيا جي مارڪيٽ ۾ منظم اثاثن آمريڪي ڊالر جي trillions ۾ ڏوهه آهن، 12،000 جي باري ۾ hedge پئسن ڪئي. تنهن هوندي به، جي پيچيده ۽ سڀ کان وڌيڪ ڪيس ۾ انتهائي ٿاڦڻ جي ڪري، انهن تنظيمن جي قانوني ڍانچي، اثاثن مخصوص پئسن جي وڌيڪ ڪهڙو مقدار حساب لاء انتهائي ڏکيو آهي.

ھڪ جيالا جي بنيادي ڍانچي جزا

Hedge پئسن - ان کي ڪيترن ئي خوبيون ۽ nuances سان پارٽنرشپ جي پنهنجي تنظيم ۾ منفرد ڪيترن ئي ڪيسن ۾ آهي. ڪجهه incredibly پيچيدو ۽ ٿاڦڻ آهن، ٻين جي حيثيت سادو ۽ شفاف اڏاوت جو خرچ - ان کي سڀني جي معنى جي مقصدن، حڪمت ۽ فنڊ جي ڪم طريقن تي دارومدار. تنهن هوندي به، hedge فنڊ جي لڳ ڀڳ ڪنهن به جوڙجڪ ۾ هيٺين اهم عنصرن جي سڃاڻي:

• Investors - في اثاثن سان تمام ماڻهو جنهن جي وجود ۽ فنڊ جي آپريشن نه ٿو ٿي سگهي. هن تنظيم ان جي خدمتن investors ڪري، معاهدي جي صورت ۾، ان جي گاديء جي ڪنهن به حصي تي مليو آهي. ان کان پوء، ان جو صحيح استعمال جي نتيجي ۾، ته بنياد تي ان کي هڪ نفعي جي بازار ۾ جي روپ ۾، ٻنهي جي مختاران مائي جي لاء ۽ سنڌ جي فنڊ لاء.
• ضامن ڪناري يا گادي - .. هن ڪناري تي، جن جو مکيه ڪم investors جي قابل رکڻ لاء اثاثو مهيا ڪرڻ آهي، ان جي ڪرنسي، ضمانتون، قيمتي metals، وغيره ٿي ڪجهه حالتن ۾، سنڌ جي فنڊ راغب ڪري سگهن ٿا "سندن" جو انتظام ڪرڻ جي ڪناري ۽ / يا ڏيتي ليتي جي درجي (پر ۾ اهڙا ته ان کان به وڌيڪ جي وزيراعظم جو دلال لاء هڪ ڪم آهي). ان کان سواء، سنڌ جي گادي به هن فنڊ جي اڪائونٽ جي سرزد ڏيتي ليتي تي رپورٽ جي تياري ۾ ملوث آهي؛ مقصدن جي فهرست جي ميثاق فنڊ ۾ سمجهن ٿا ته ڪنٽرول جي realpolitik سان تعميل جي تصديق. يقينا، اهڙي ڪردار اڪثر ڪري هڪ بيڪار مثبت شهرت سان گڏ هڪ وڏو ڪناري تي آهي.
• مينيجر - هن شخص يا هڪ راڄ جي طور تي، هڪ ڪمپني ته سڄي سيڙپڪاري حڪمت عملي، ان جي فنڊ حل منظور جي هر لاء ذميواري سان defines. ان کان سواء، هن hedge فنڊ مينيجر به سڀني عملن جي manages.
• ڊائريڪٽرس جي بورڊ - جي انتظام جي سرگرمين جي نگراني ڪرڻ، ان سان گڏو گڏ ڪمپنين ته فنڊ کي خدمتون مهيا ڪرڻ سرانجام ڏيندو. بورڊ shareholders ۽ مينيجر جي وچ ۾ اختلافن ۽ ٽڪراء جي مسئلن کي حل ڪرڻ، اهم جڳهن فنڊ کي عملي مقرر اجازت آهي. ته بورڊ جي ميمبرن جي اصولن ۽ يادداشت جي ضابطن ۾ سڀ لازم فنڊ سان تعميل ۾ ذاتي ڌوڪي (ڏوهن کي مٿي) آهي.
• منتظم - جو مئنيجر آهي، جنهن کي ان جي جنهنڪري جي اندازي مطابق غلطي جي واقعي ۾ هڪ اهم خطري کي گھٽ ڪندو آھي جي قطع جو فنڊ ان جي خالص اهميت جو اندازو لڳائي. بهرحال، سڀ کان منتظم جي اڪائونٽنگ رپورٽنگ جو ڪم مقرر، بل جي ادائيگي، دڙڪا shareholders سرگرمين، shareholders کي منافعي جي ورڇ، گڏو گڏ بجار / جي فنڊ جي يونٽ ۽ انهن جي سچائيء کي هڪ رڪنيت جي حساب.
• پرائمري دلال - هن ڪردار ۾ عام طور تي هڪ اهم سيڙپڪاري جي ڪناري تي آهي، جنهن مان هڪ نجي دلال جيئن hedge فنڊ جي بنياد تي ڪڏهن ڪڏهن ڏيتي ليتي کڻندا نه ڪندو آهي. پرائمري فنڊ دلال کي صاف ڪرڻ، حراست خدمتن ۽ عملي حمايت (جي شين / ضمانتون / خدمتن جي ذريعي enterprises / ڪمپنين / ملڪن جي وچ ۾ آباد صاف) جي متعلق ور خدمتن جو هڪ قسم روزي ڏيندو آھي.
• auditor - هڪ شخص اڪائونٽنگ ۽ مالي قانونن جي اسٽاڪ رپورٽنگ جي ريتن رسمن سان تعميل جي تصديق سرانجام ڏئي. عام طور منظم ڪري هر سال هڪ آڊٽ آهن، پر پوء به اهڙي ناياب امتحان جي تنظيم جي جوڙجڪ ۾ هن عهدي تان detract نه ٿو - سواء جي auditor جي ٻين سروس ڪمپنيون يا ٽئين پارٽي جي نمائندن کي شايد ئي هن فنڊ کي برقرار رکڻ لاء متفق آهيو.
• قانوني صلاح - جي لائسنس فنڊ ڪيفيت، جنهن کي ڪجهه مخصوص ضرورتن تحت مجاز regulators جي جاري آهي تسليم ڪرڻ جي ضرورت آهي. نامي جا موقعا لاء گهڻو وسيع تر جي دائري کان وٺي نظريي ۽ investor بنيادي طور مقرر، پر جيڪي ٻين جي ڀيٽ ۾، سنڌ جي صلاحڪار اڪثر مختلف ٺاهن ۽ معاهدي جي نتيجي ۾ استعمال ڪيو ويندو آهي.

ان کي اھڙي طرح جوڙجڪ hedge فنڊ اچن ٿا. وري، مختلف صورتن ۾، عملي طور هن اسڪيم کان به وڌيڪ سليس ٻيو ٿي سگهي ٿو (به مٿي تصويرون ڪنهن جي غير موجودگيء سان) يا ڪو گهڻو وڌيڪ tortuous ۽ ڏکيو.

"جڏهن ته عام فنڊ": قسمن ۽ ويندڙ سيڙپڪاري حڪمت عملي جي بنيادن تي درجيبندي

ان کان سواء، هن جي بنيادي ڍانچي کي اتحاد جي چوندا رھيا، جي عالمي پس منظر hedge پئسن جي ٽن قسمن جي سڃاڻپ:

1. عالمي پئسن - انهن جي سرگرمين کي سڄي دنيا مارڪيٽ ڪپڙا. تنهن هوندي به هن جي حڪمت عملي اڪثر تجزيي ۽ فرد ڪمپنين جي شيئر جي Dynamics جي اڳڪٿيون جي بنياد تي پئسن جي هن قسم جي سڌريو.
2. Macro پئسن - هڪ مخصوص قومي منڊي جي فريم ورڪ جي اندر خلاصيون ڪم. عام طور هڪ خاص ملڪ جي macroeconomic ۽ مالي ڪنڀار جي بنياد تي.
3. پئسن جي مائٽ قيمت - hedge پئسن جي pristine شاندار قسم، ته جيئن اهي ان جي وجود جي شروع ۾ هئا. ڪنهن به هڪ ملڪ جي اسٽاڪ مارڪيٽ ۾ مالي ڏيتي ليتي ۾ مشغول، overvalued بجار ۽ unrated جي خريداري ملهه جو سٺو پراڻي حڪمت عملي استعمال ڪري. هن معاملي ۾، جي مئنيجر مسلسل بازار ۾ موجوده صورتحال monitors ڊيل لاء سڀ کان مناسب گھڙي چونڊي ۽ وڌ ۾ وڌ منافعو حاصل ڪرڻ لاء.

جي حقيقت، hedge پئسن جي دنيا مارڪيٽ جي تنوع جي سرڪاري درجيبندي ۾ ان کي اتي ختم ڪونه ٿو، ڇاڪاڻ ته ٿورو ته، اضافي subspecies ۽ ٽاريون هڪ قسم جي پيدا ڪرڻ لاء هڪ ڪنٽرول روڪي ته گهري.

hedge پئسن جي ڪم پل جي باري ۾ وڌيڪ معلومات لاء

hedge پئسن جي مطلق اڪثريت جي پارٽنرشپ جي پاليسي، investors جي ڊگهي-مدت رڪنيت تي روشني وڌي ته سندن ڀاڱيداريون ڊگهي عرصي جي لاء فنڊ جي وس ۾ رهنديون. هن ۾ اهڙا ضابطن جي اوٽ ڏک: جي investor اڳواٽ ۾ هڪ اهڙي فيصلي جي تنظيم کي روڪڻ گهرجي، ۽ فوٽ ۽ رڪنيت جي هجن جي وچ ۾ وٿي 2-3 مهينا (جي قائم ضابطو تي منحصر) کي مٿي ٿي سگهي ٿو. ٻئي اڪثر رواج ڪيڏو ۾ پيو آھي - لاڳاپو ۾ سڀ ڀاڱيداريون جي فوري طور تي منسوخ، پر اثاثن جي خريداري / وڪري لاء قيمت جو فنڊ ان جي طرفان مقرر سڌو سنئون آهي. ۽، يقينا، سڀ کان اهڙين حالتن ۾، انھن جي وچ ۾ فرق جو هڪ تمام اهم اشارا پھچي.

مثال طور، جڏهن داخل ٿيندي يا ٻئي هر ساٿي جي سيڙپ جي سڄي مقدار کي ان جو ڪردار جي جزوي گهٽتائي ۾ جائزو ورتو آهي ۽، مطابق، جو انصاف نظر به بدلجندڙ آهي. investors جي هڪ انگ جي رڪنيت جي هجن بامعني جي باقي مان ڪل بخش وڌي سگهي ٿو: انتظاميا پري جي سڀ کان ڪامياب سيڙپڪاري ٿيندي depositors بند ادا ڪري سگهي ٿو، پنهنجي پورٽ فوليو ۾ وڌيڪ افزا اثاثن ٿيندي. اهڙيء ريت، ڪجهه وقت کان پوء، هڪ hedge فنڊ جو حصو آهي ته عربن جي آمدني جي بڻاوت ۾ شرڪت ڪئي ۽ تنهن کان پوء investors لاء ڇڏڻ کان دستبردار ٿي ويو، پر اڃا تائين دلچسپي سبب فائدا جو ته نقطي کي حاصل ڪرڻ لاء وقت پيو نه آهن سبب گاديء تي واپسي ۾ هڪ تکي وڌندي حاصل ڪري سگهو ٿا. تنهن هوندي به، جيڪڏهن hedge فنڊ ميڊيا investors جي سرگرم ۾ داخل ٿيڻ طرف هڪ مضبوط رجحان ڏٺو، شريڪ جي ڪاميٽي افراتفري نڪرڻ جي صورت ۾ مڪمل طور تي سامهون اثر کان ۽ ڪو هڪ مامون آهي. اڪثر، ان کي نه صرف گاديء تي موٽڻ جو زوال، پر پڻ پوري تنظيم جي مڪمل ڏيوالپڻو سان fraught آهي.

سنڌ جي ناڻي ۾ سيڙپڪاري جي وسيع ايراضيء کان وڌيڪ لفظ، ان جي ڪميٽين جي پکڙيل نظام آهي. Hedge پئسن نه رڳو هڪ coefficient پر آپريٽنگ خرچ، ۽ اثاثن پاڻ ۽ ڪنهن به منافعي جي 20 سيڪڙو جي انتظام ۾ 2٪ آهي. هن معاملي ۾، ته به ان جي مئنيجر پئسا بچائڻ خاطر آهي ۽ ڪنهن به آمدني آڻي نه ڪيو، هن چيو ته، نٽ جي مقالات موجب، ڪنهن به صورت ۾، (جيئن ته هڪ نظام appropriately "2 ۽ 20" نالو رکيو ويو آهي) آهن ڪنٽرول اثاثن جي ڪل مقدار جو انهن 2٪. اهڙي نظام ڪميشن الزامن hedge پئسن جي دنيا جي غالب اڪثريت جي مروج. جڏهن ته، ڪيترن ئي مبصرن جو هاڻي خاص طور تي ان جي نظام کي "1 ۽ 10" کي پئسن جي ھوريان منتقلي جو رجحان emphasize. ان حالت ۾ جڏهن ڪنٽرول چئجي اثاثن جي طبع کان حساب ڏوھ نه آهي، ان جي ٺاهيل جي منافعي تي هڪ اعلي في سيڪڙو ڪميشن پاران ڀريو پيو آهي.

هڪ سيڙپڪاري حڪمت عملي سان ڪم عصر: وڏو منافعو جي ڳول ڦول ۾

انتهائي قسمين قسمين جا موقعا ۽ سيڙپڪاري جي علائقن، گڏو گڏ ڪيترن ئي مختلف عنصر جو اثر مسلسل جي نسل ۽ hedge پئسن جي ڪمائيء لاء نئين ٽيڪنالاجي جي عملدرآمد کي ڏيندا. تنهن هوندي به هن جي باوجود، سنڌ جي مالي ميدان ۾ جديد بنيادي حڪمت عملي ڪم ان لحاظ کان چند عام قسمن classify ڪرڻ آهي:

• وڏا / مختصر حيثيت (طويل / مختصر پوزيشن) - عام طور تي اهڙي ڪا حڪمت عملي ڪم ان جي اثاثن جي 40 سيڪڙو سان گڏ لاء hedge پئسن. اهو undervalued اثاثن (وڏيون) ۽ overrated وڪرو (ننڍو) حاصل ڪرڻ آهي.
• بازار-ڌريو arbitrage (مارڪيٽ-ورتل Arbitrage) - رڳو جڏهن مختلف ڏي وٺ ۾ هڪ ۽ قدر ۾ هڪ ئي مالي اثاثن ڪمائي. جتي هڪ ئي اثاثن overvalued آهن - جي قبضي جي ٻئي تي هڪ مٽاسٽا ۽ مختصر تي overvalued اثاثن تي هڪ ڊگهي حيثيت شامل آهن.
• حڪمت عملي ڪنهن ڪمپنين ته ڪجهه تبديليون (ڇا ته مرجر، حاصل ڪرڻ، reorganization، وغيره ...) undergone آهن جو شيئر جو هڪ ناجائز قيمت تي ٻڌل آهي - ڏينهن (قيامت جو کنيو) کي رد. مئنيجنگ بازار جي انهن ناجائز قيمت ميمن ۽ ڏيتي ليتي منافعي جو وقت ڪيچ (خريد / وڪڻڻ).
• ننڍو حيثيت (ننڍو بياس) - جيڪڏهن هن حڪمت عملي فنڊ عام طور تي، مختصر موقف قيدين جي هڪ مارڪيٽ کي ڪيرائڻ ڪمائيندا.
• سنڌ جي حقيقي قدر (Value) - جي سيڙپڪاري ضمانتون ته هيٺيئن اثاثن کي هڪ پليجو تي وڪرو ڪري رهيا آهن يا بازار جي undervalued ۾ ڪيو.
• بحران ضمانتون (خفي ضمانتون) - هڪ جون پاڙون پليجو ۽ ڪمپنيون ته ڏيوالپڻو يا آر جي آرامي آهن جو ذميواريون تي شيئر خريد ڪري. هن حڪمت عملي Investing assumes ته چونڊيل ڪمپنين کي اندروني تبديلي جي نتيجي ۾، وڌيڪ طاقتور ٿي ويندو ته ان سان منافعو مثل.

اڪثر، پئسن ملايو حڪمت ڏانهن رجوع ڪيو، نفعي لاء استعمال ڪرڻ، ڪم جي طريقن جي مٿان ڏنو جي ڪيترن ئي.

معياري ريگيوليشن: شڪار ۽ leverage جي ضابطن hedge پئسن لاء جيڪي موجود آهن؟

ڪافي هڪ ڊگهي وقت hedge پئسن سندن جهو ۽ مالي ڏيتي ليتي جي lax ريگيوليشن جي ڇاڪاڻ ته دنيا جي مارڪيٽ ۾ ملندا هئا. تنهن هوندي به، سنڌ جي مڪمل انارڪي ۽ عمل جي آزادي، يقينا، تقرير وڃو ڪڏهن به نه ٿي سگهي - normative ريگيوليشن، پئسن ويو آهي ۽ هميشه ٿيندو. هاڻي، جي دنيا ۾ مارڪيٽ تي سندن وهن وڌندڙ اثر رسوخ ۽ مختلف تدارڪ ۽ رازدان واپار جي increasingly مظاهرا جلوه ڏنو، ع .پي اليڪشن ڪميشن ۽ اختيارين جي نگراني ۽ انھن کي سنڀالڻ کان اڳ ڪڏهن کان وڌيڪ چڱيء طرح.

خاص طور تي، مارچ 2012 ع ۾ متعارف ڪرايو، نوڪريء ايڪٽ (Jumpstart اسان جو ڌنڌو Startups ايڪٽ) ڪجهه وقت کان پوء hedge پئسن ۾ ھيئن اهم تبديلي هئي. مختلف ننڍن ڪاروباري ادارن جي مالي مدد گهٽائڻ جي هڪ مطلب ته جيئن ترقي، جي ايڪٽ جي سيڪيورٽيز مارڪيٽ جي قبضي کي ڪمزور ڪري. نئين قانون ڪرڻ جي مهرباني، hedge پئسن، انهن جي سيڙپڪاري جا موقعا ڏنو، لڳ ڀڳ گاديء جو مکيه مهيا شروع-تاراچند ۽ ننڍو ڪاروبار لاء بڻجي ويا آهن. تنهن کان پوء، هن ايڪٽ hedge پئسن ۽ ضمانتون جي انفرادي رکڻ جي آڇ ڪئي مڇيو جي اشتهارن تي پابندي جي ڍڳا تي سيپٽمبر 2013 ع ۾ هڪ وڏو اثر پيو.

ڪيترن ئي ملڪن ۾، جي hedge پئسن غير ملڪي ڪرنسي تي ٺيڪي جي اهم جڳهن جي پهرين درخواست تي رياست مالي اختيارين کي رپورٽ ڪرڻ لاء، گڏو گڏ ان جي حال گردش ۾ آزاد يا ضمانتون بنائي تيار ڪري رهيا آهن پر انهن جي موقف جي باري ۾ سڌ ڪرڻ جي ضرورت آهي. اهڙي اپاء وٺڻ جو حڪم مني لانڊرنگ ۽ ويل رانديگرن کي گاديء جي تحريڪ جي حوالي سان ڪنٽرول جي زور حد تائين ۾ خاص متعارف ڪرايا ويا آهن ته مارڪيٽ ۾ ننڍي رانديگرن جي مفادن تي خلاف ورزي نه ڪندا آھن.

ان کان سواء، hedge پئسن جي رياست قبضي جي پاليسي ۽ هڪ سڄي جيئن ته مالي نظام جي destabilization جي systemic خطري ڪش تي ڳڙ آهي. هي ته مالي intermediaries انفرادي صارفين لاء کليل آهن ته ڏسو حاشيہ، collateral ۽ حد جي ماپ لاء ضرورتن جي ريگيوليشن ۾ ڌيان آهي.

امان hedge پئسن پر ٻڌڙيو ڀلو جي وڏي ۾ وڏي بنيادي brokers ۽ روزاني جي بنيادن تي بئنڪ سارهايا پئسن جي مارڪيٽ قيمت تي سنڌ جي جاگرافيائي بيهڪ کي مائٽ پنهنجي موقف ٻيهر ڪٿڻ آهن جي خطري کي روڪڻ لاء ۾. هنن قرضن جو قيمتي اثاثو جي صورت ۾ جوڳو collateral سان مهيا ڪيو ويندو هجڻ ضروري آهي. ان کان سواء، بئنڪ الڳ هر فنڊ لاء عاري تي حد مقرر ڪرڻ جو حق جي سيڙپڪاري حڪمت عملي جي پنهنجي نگراني ڪرڻ تي ٻڌل آهي، وارو آمدني investors ۽ ڪاروبار سان تعلق جي تاريخ دي ڪيس آهي،،.

دنيا ۾ سڀ کان ڪامياب hedge پئسن اڄ

ان کان علاوه، hedge پئسن لاء زماني جي چڱي طرح نه به گذريل سال سان پل لاء جاري آهي. هن مجموعي نفعي شخصيت گذريل ڪجهه سالن ۾ رڪارڊ جي سراسري انهيء کان هيٺين ويو: سنڌ جي وڏي hedge پئسن، گذريل سال 517،6 ملين $ ڪمايو تنھن؟ ڪجهه ماهرن جي؟ بهتر نتيجا 2014 ع ۾، پر 2013 ع ۾ ڪمايو تنھن جي نفعي سان مقابلي ۾ سڄي 40٪ گهٽ تي.

بهرحال، سڀ اثاثن جي بدران، يا ٻي صورت ۾ hedge پئسن جي سرگرمين ۾ ملوث، لڳ 51،7 ارب $ طرف وڌي، $ 2،97 کھرب جو ٽوٽل اندازا خرچ لتاڙي.

نفعي کي ڪيرائڻ جي منفي رجحان صاف جواب مالي دنيا جي به بهترين hedge پئسن، پر پڻ وڏا مارڪيٽ ۾ رانديگرن جي درجابندي ۾ پڌرو تبديلين جي متاثر ڪٽنبن تي نه صرف هنگامن. اها ڳالهه اهڙي Paulson ۽ ڪمپنيء جي Dzhon Polson، Omega خير گھرندڙن مان ليون Cooperman، گڏو گڏ ٽئين پوائنٽ جي دانيال Loeb طور تي ان جي پوزيشن جيئن معروف جي لحاظ کان گم ٿي. سندن اڳوڻي هنڌن تي اهڙي قلعي جي کين Griffin ۽ پريتم ٽيڪنالاجي جي Dzheyms Saymons طور تي محڪم جمھوريت رانديگرن. 2015 جي لاء ٻنهي جو هڪ رڪارڊ 1.7 ارب $ كما ڪرڻ جي قابل هئا، اھڙي طرح deservedly وڏا hedge فنڊ مينيجر جي pedestal تي ويٺو.

درجه بندي hedge پئسن اڳ ۾ تري تي relentlessly اڇلائڻ، seemingly، وقت-ڏبا ۽ مارڪيٽ جي اڳواڻن drastically ناهيون ڪري سگهو ٿا،. ان جي موجوده مٿي رانديگرن ۾ جي جاء جو سال خدمتون سرانجام ڪٽنبن جي آخر تائين مبتلا نه رهيا آهن ڪندو - رڳو وقت کي سڌ ڏيندو. ساڳئي ئي وقت ۾، جي اڳواڻي سڀ ڌرتي جي hedge فنڊ هڪ درجن کن هن جي قبضي قيدين:

مينيجر	فائونڊيشن	نفعي
Kenneth Griffin	قلعي	1.7 ارب $
Dzheyms هيرس Simons	پريتم	1.7 ارب $
ري Dalio	Bridgewater	1،4 ارب $
دائود Tepper	Appaloosa	1،4 ارب $
بني Inglander	Millenium Mgmt	1،15 ارب $
Devid Shou	من شا	750 $ لک
جان Overdek	ٻه اسڪاٽ لينڊ ۾	$ 500 ملين
دائود Siegel	ٻه اسڪاٽ لينڊ ۾	$ 500 ملين
Andreas Halvorsen	گلوبل Viking	370 $ لک
Dzhozef Edelman	Perceptive خير گھرندڙن	300 ملين $

Hedge پئسن روس: درجابندي، امڪانن ۽ گڻ ٻڌايل

hedge پئسن لاء نه ته سڀ کان منافعي جو دور به آمريڪي واپاري جي روسي هم منصب متاثر. منفي موٽڻ ڏٺيون، ڪل ۾ ملڪي پئسن سان صورتحال جي الهندي مارڪيٽ، جتي اهڙي ادارا، سڀ کان معتبر مالي آلات جي هڪ ٿيڻ لاء مسلسل سڀ ڪيس ۾ گهٽ خطري سان سيڙپڪاري تي 20 سيڪڙو موٽڻ لاء مثل سمجهيا وڃن ٿا ۾ جي ڀيٽ ۾ گهٽ رنگا رنگ آهي.

روس ۾، سيڙپڪاري پئسن اهڙا پاڻ ۾ پئسن جي (پاڻ ۾ سيڙپڪاري فنڊ) ۽ فنڊ جو بندوبست (ڪناري انتظام جي عام پئسن) سان ظاھر ڪئي آهي. خاص طور تي ماسڪو جي hedge پئسن اڪثر ڀروسو جي حيثيت آهي. كل otchestvennyh hedge فنڊ هاڻي جي باري ۾ ڇهن درجن کن آهي. هڪ اهڙي شخصيت آمريڪا، جتي انهن ڏينهن ۾ سنڌ جي مارڪيٽ بيشڪ hedge پئسن جي واکاڻ آهن ۾ وچ-eighties ۾ داخل ڪيو ويو. روس ۾، سنڌ جي قانون سازي بامعني جي پئسن جي اوزارن تنگ، مارڪيٽ ۾ حڪمت جي وڏي رقم جي استعمال رهڻ نه. هن سبب، روسي سيڙپڪاري نصير علائقن ۾ داخل پارٽنرشپ جي هڪ وڏي حصي لاء.

تنهن ڪري، ان معاملي تي قانون سازي ۾ تبديلين جو تعداد جي اپنائڻ جي بامعني روسي hedge پئسن ۽ سندن معاشي ترقي stimulate ڪري سگهو ٿا، جي خدمت ۾ پاليسين جي هڪ تمام گھڻو وسيع تر جي حد تائين رهڻ کپي.

جيتوڻيڪ روس ۾ hedge پئسن جي اولهه ۾ ايتري عام نه آهي، اڳواڻن جو بين الاقوامي سطح تي ان جي مقابل سان پورو ڪري سگهي ٿو جو شاندار مثال، اسان کي اڃا به موجود آهن. سڀ کان انھن جو اثر VR گلوبل نصير فنڊ، سال لاء جن جي آمدني 32،32٪ تائين هو. پر جيئن ته هڪ رڪارڊ لاء VR گلوبل نصير فنڊ ملڪي مارڪيٽ جي پيداوار کي بلاڪ پئسا حاصل: جي فنڊ جي شروعات ريٽائرمينٽ لاء investors لاء مڙهيو جي بلند ترين في سيڪڙو ڪئي - 4.5٪. هيرن جي عمر Atlas فنڊ گهٽ ڪمايو - جي مجموعي نفعي جي 22،92٪، جي درجابندي جي ٽئين لڪير تي پويان Copperstone ألفا فنڊ ٿيندي. Bronze medalist 22،06٪ طرفان سال دوران سٺا ڪرڻ جي قابل ٿي ويو.

آخر ۾، چوٿين جاء تي واقع Burnem سرمايو انتظام، جن جي آمدني 17،63٪ گذريل سال تائين.

جي چار کان مٿي-جو ذڪر فنڊ روسي مارڪيٽ ۾ ٻين مقابل جي مقابلي ۾ ڪل اثاثن جي باري ۾ 80 سيڪڙو (3.425 ارب ڊالر) ضلعا آهي. هن جي هٿن ۾ وڌيڪ انهن پئسن جي اڌ کان وڌيڪ - 1634000000 - کيڙي VR گلوبل نصير فنڊ.

هڪ جائزو، مارڪيٽ رانديگرن پاڻ ۾ hedge پئسن سان ذاتي تجربي

اڄ، hedge پئسن - انهن جي سڀ کان منافعي مان ڪجهه آهن ۽ هڪ ئي وقت ۾ ڪيترن ئي ٻين متبادل مان سڀ کان مستحڪم سيڙپڪاري پارٽنرشپ اڄ جي مارڪيٽ ۾ سيڙپ لاء. وڏا ور انٽرپرينيوئرز ۽ منافعي جي ڳولا ۾ واپارين، هڪ راڄ جي طور تي، هميشه جي مالياتي اداري جنھن کي سندن محنت ڪمايو پئسا امانت رکين ڪرڻ جي بلند ترين کي ترجيحي طور تي ڀاڙي، ان کي هڪ hedge فنڊ آهي. تبصرا منفي تبصرا هاڪاري - شايد هاڻي جيتوڻيڪ ڪنهن جي نيٽ ورڪ ۾ جي راء neznakomtsev- "تعاون" تي ڀروسو ڪندو، جڏھن dummy حساب واپار جو مکيه اوزار جي لڳ ڀڳ هڪ بڻجي ويا آهن.

جڏهن ته ٻئي معاملي تي آهي ته سنڌ جي مول هميشه ٿي وئي آهي، هاڻي آهي، ۽، جاري رهندو خاص ڪري سنڌ جي معيشت ۾. اهڙيء طرح، جو hedge پئسن جي نه هر هڪ اهڙو ڪو پارٽنرشپ سيڙپڪاري ڪري سگهجي ٿو، پر بجاء ھڪ ڪوٺي مقصد لاء سندس نالي جي چوڌاري هڪ جعلي پيدا - دوکي.

سڀ کان بدنام ڪيس جي هڪ ئي اسڪينڊل هو سولنگي Madoff، جنهن investors Madoff سيڙپ ضمانتون قيمت جي باري ۾ 50 ارب $. سندس سيڙپڪاري فنڊ، ۾ داخل ٿيڻ جو خرچ جنهن کي ڪيترن ئي ملين آمريڪي ڊالر تائين، اعلي سوسائٽي جي ڪيترن ئي ماڻهن کي معلوم ٿي ويو. Madoff پاڻ کي به ڪينسر ۽ شوگر جي تحقيق ۾ سندس تعظيم خيرات چندي لاء ويندو هو، جي چونڊ precincts ۾ آمريڪا ۾ ڊيموڪريٽڪ پارٽي جي خرچ، گڏو گڏ ثقافتي ۽ تعليمي ادارن جي ترقي تي.

تنهن هوندي به، هن 1995 ع جي بحران جي مالي pyramid ڪرڻ جي سيڙپڪاري پارٽنرشپ جي آر کان پوء ان امڪاني کان فنڊ کانسواء نه ھو. تنهن هوندي به هن جي بلبلا پيدا مرحوم 2008 ع ۾ پوڻ، جنهن کان پوء Madoff 150 سالن جي قيد جي سزا ٻڌائي وئي هئي.

هڪ واقعي تي تجربا ڪري رانديگرن (ماڻهن جو پهريون لک سيڙپڪاري پئسن جي ڪمايو نه آھن) جو بنيادي ان پٽ جي صلاح ڏني نالي ماتر رقم تي نظر. جيڪڏهن ان جي برابر آهي يا گهٽ کان 50.000 $، وري اوھان کي پڪ لاء پڪ ٿي سگهي ٿو - توهان هڪ HYIP، هڪ hedge فنڊ جي طور تي disguised سان ويٺا آهن. مثال طور، ان وقت-ڏبا ۽ اوورسيز گراهڪن جي ڄڻن کي hedge پئسن $ آبادي 100،000 يعني هڪ نالي ماتر سيڙپڪاري کڻڻ آهن.